Опубликован 18.10.2016 11:52
В 2016 году объем привлеченных средств в рамках IPO - 25 млрд евро

   Сумма привлеченных в рамках европейских IPO средств в третьем квартале текущего года оказалась на 17 % ниже, чем в третьем квартале 2015 года, при этом основная активность наблюдалась на биржах стран континентальной Европы, и 55 % общего объема привлеченных средств в рамках европейских сделок IPO пришлось на сделки компании Nets A/S в Дании.
Значительно снизилась активность на Лондонской фондовой бирже: сумма привлеченных средств снизилась на 50 % по сравнению с третьим кварталом 2015 года, при этом шесть из девяти лондонских сделок IPO были осуществлены на альтернативной площадке (рынок альтернативных инвестиций, или AIM).
Проведенное недавно в Лондоне первичное размещение акций компании Hollywood Bowl оказалось крупнейшей сделкой IPO на основной площадке за период с марта 2016 года, и, возможно, ее примеру последуют и другие, увеличив активность в четвертом квартале этого года и в 2017 году.
Запланированные на ближайшее время европейские сделки IPO как в разрезе отраслей, так и в разрезе рынков вселяют надежду, что объем привлеченных средств в рамках IPO за год может достичь 25 млрд евро.
Согласно последнему отчету PwC о состоянии сделок IPO на европейском рынке, несмотря на некоторую нестабильность после референдума о членстве Великобритании в ЕС, наметились признаки оживления активности на рынках IPO к концу 2016 года и сохранения данной тенденции в 2017 году.
Сдержанная активность сохранялась с начала года до третьего квартала, ее росту помешала нестабильность, возникшая на рынках сразу же после проведенного в Великобритании голосования по вопросу выхода из Европейского союза. В третьем квартале в рамках 52 европейских сделок IPO были привлечены средства в размере 3, 8 млрд евро, что представляет собой падение на 65 % относительно суммы в 10, 9 млрд евро, полученной эмитентами по результатам 95 сделок IPO во втором квартале, и снижение на 17 % по сравнению с суммой, которую принесли компаниям 53 сделки IPO в третьем квартале 2015 года. Как минимум четыре сделки IPO из числа запланированных на третий квартал были либо отменены, либо отложены в начале квартала после объявления результатов референдума.
Основная активность была отмечена на фондовых биржах континентальной Европы, при этом 55 % средств в третьем квартале года были привлечены благодаря первичному публичному размещению акций компании Nets A/S на бирже Nasdaq в Копенгагене в конце сентября: эта сделка принесла компании 2, 1 млрд евро. Объём привлеченных средств по итогам пяти сделок IPO на фондовой бирже Borsa Italiana составил 0, 8 млрд евро, или 20 % общего объема привлеченных средств в рамках IPO в Европе в третьем квартале. В значительной степени достижение такого результата было обеспечено за счет сделки по приватизации итальянского государственного авиадиспетчера Enav SpA.
Директор группы по сопровождению сделок на рынках капитала PwC Люси Тарлтон отметила следующее:
«Хотя третий квартал всегда самый спокойный с точки зрения сделок IPO, в этом году активность была особенно низкой. В третьем квартале были отменены или отложены несколько запланированных сделок: требовалось время, чтобы оценить, какое влияние окажет на рынок прошедшее в Великобритании голосование за выход из состава ЕС. С началом четвертого квартала тучи, кажется, начинают рассеиваться, так как потенциальные эмитенты стремятся воспользоваться текущей рыночной ситуацией до того, как на рынке, возможно, возникнет волатильность после президентских выборов в США».
Влияние на Лондонскую фондовую биржу
Как и прогнозировалось, факторы рыночной неопределенности оказали влияние на лондонские рынки капитала после объявления результатов референдума о выходе Великобритании из ЕС. На основной площадке наблюдалась сдержанная активность: листинг на первичном рынке ценных бумаг компании Hollywood Bowl в конце сентября, принесший ей 181 млн фунтов стерлингов (213 млн евро), стало самым крупным с марта 2016 года, когда на биржу вышла компания Metro Bank, которой удалось привлечь 400 млн фунтов стерлингов (518 млн евро). Однако AIM осталась привлекательной и для менее крупных компаний, которые осуществили здесь шесть сделок IPO и привлекли средства в размере 54 млн фунтов стерлингов (62 млн евро), что представляет собой увеличение по сравнению с третьим кварталом 2015 года: на 19 % – по объему привлеченных средств и на 50 % – по количеству сделок.
Воодушевляющее начало четвертого квартала: число потенциальных сделок растет
Активность на рынках IPO восстанавливается: целый ряд известных компаний планируют использовать возможности выхода на биржу в разных странах Европы в конце 2016 года или в начале 2017 года. В Великобритании это компании Pure Gym, TI Fluid Systems, Misys и ConvaTec, которые уже объявили о своем намерении провести листинг; кроме того, ожидается, что компания Telefonica выведет на IPO свое британское подразделение – оператора мобильной связи O2, выделив его в отдельный бизнес. На биржах континентальной части Европы можно отметить сделку (стоимостью 4, 5 млрд евро) по выделению из RWE немецкой компании по производству электроэнергии из возобновляемых источников (Innogy), торговля акциями которой началась в пятницу, кроме того, следует упомянуть кандидата на проведение ожидаемой в 2017 году многомиллиардной сделки IPO – компанию Ferrovie Dello Stato Italiane, образовавшуюся в результате реализации итальянским правительством программы приватизации.
Марк Хьюз, руководитель группы PwC по сопровождению сделок на рынках капитала, делает следующий вывод:
«Если оценивать готовящиеся сделки IPO, то ситуация здесь обнадеживающая: целый ряд компаний недавно объявили о своих намерениях, а это указывает на то, что в четвертом квартале нас ожидает высокая активность на этом рынке. И хотя всем еще только предстоит осознать, какими будут глобальные последствия проведенного в Великобритании голосования за выход из ЕС, первая реакция показывает, что ситуация оказалась не настолько тяжелой, как прогнозировалось ранее».
Хотя мы проявляем осторожность в наших прогнозах относительно того, удастся ли в 2016 году привлечь половину от суммы в 57 млрд евро, которая была получена в рамках IPO в 2015 году, согласно нашим ожиданиям, поступления действительно должны достичь отметки в 25 млрд евро.
• В рамках исследований IPO Watch Europe изучаются все новые листинги на первичном рынке ценных бумаг, проводимые на ежеквартальной основе на ведущих европейских фондовых биржах и в основных рыночных сегментах (включая фондовые биржи стран – членов ЕС, а также Исландии, Норвегии, Турции и Швейцарии). При этом не рассматриваются перемещения ценных бумаг с одной площадки на другую в рамках одной и той же фондовой биржи.
• Настоящее исследование охватывает период с 1 июля по 30 сентября 2016 года включает все IPO за указанный период с учетом даты первой сделки. Все данные о рынках были получены непосредственно на фондовых биржах, при этом независимая проверка указанной информации фирмой PricewaterhouseCoopers LLP не проводилась.
O PwC
PwC в России предоставляет услуги в области аудита и бизнес- консультирования, а также налоговые и юридические услуги компаниям разных отраслей. В офисах PwC в Москве, Санкт-Петербурге, Екатеринбурге, Казани, Новосибирске, Ростове-на-Дону, Краснодаре, Воронеже, Владикавказе и Уфе работают более 2 500 специалистов. Мы используем свои знания, богатый опыт и творческий подход для разработки практических советов и решений, открывающих новые перспективы для бизнеса.
Под «PwC» понимается сеть PwC и/или одна или несколько фирм, входящих в нее, каждая из которых является самостоятельным юридическим лицом. Глобальная сеть PwC объединяет более 223 000 сотрудников в 157 странах.
©2016 PricewaterhouseCoopers. Все права защищен

Ссылка по теме пресс-релиза: www.pwc.co.uk/ipowatch

Ньюсмейкер: PricewaterhouseCoopers
Сайт: www.pwc.ru